咪咪情色 ETF互挂：拥抱一派蓝海

两只沙特ETF的阛阓透露时一定历程上反应了投资者通过ETF互挂业务竖立与往还国外资产的需求。在“扩绽放放”的策略配景下，基于沪深往还所已与数十家谈外机构签署相助备忘录，以及公募机构国外子公司亦颠倒十家的实践，这种业务大有后劲可挖。

两只沙特ETF的上市发达，成为近期ETF阛阓的最大亮点之一。

东方金钱Choice数据透露，法例7月30日，南边沙特ETF(159329.SZ)及华泰柏瑞沙特ETF(520830.SH)自7月16日上市以来换手率分手为91.77%和293.26%，振幅分手达到30.31%和30.38%，在917只上市ETF中排在前两位。

手脚一种ETF互挂居品，上述阛阓透露时一定历程上反应了投资者竖立与往还国外资产的需求，同期亦体现了监管层力行“潜入校正、扩绽放放”的终局。

字据中国证监会及沪深往还所官网信息，法例7月底，两大往还所至少与58家谈外机构签署了相助备忘录。与此同期，内地公募机构在香港、新加坡及好意思国等地训诫的国外子公司至少有29家。

不外，现时开展了ETF互挂业务的公募机构国外子公司只消南边基金子公司南边东英一家，ETF互挂居品亦不及10对。

而据欧洲ETF估计机构ETFGI的数据，法例6月底咪咪情色，全国ETF有12420只，鸿沟共计13.14万亿好意思元，主要在63个国度或地区的80个往还所上市。

因此，尽管存在一些制约因素，在“潜入校正、扩绽放放”的策略配景下，ETF互挂业务仍可能成为一派蓝海。

字据证监会官网7月26日发布的一篇著述，近期证监会主席吴清与外资机构进行专题漫谈时指出：“咱们将长期坚执阛阓化法治化标的，坚决不移地潜入校正、扩绽放放……但愿研究外资机构阐扬国际投资银行和投资机构的上风，坚执历久见地，阐扬与全国阛阓的同样桥梁作用，讲好中国故事。”

沙特ETF受追捧

先从近期发达拉风的沙特ETF提及。

2023年9月及12月，上交所及深交所分手在沙特都门利雅得与沙特往还所集团(简称沙交所)签署相助备忘录。字据备忘录，中沙两边将探索在金融科技、ESG、数据交换和估计方面的相助机遇，共同估计股东指数、基金和REITs等居品相助，估计探索ETF互通、上市公司交叉上市。

后来咪咪情色，2023年12月及本年3月，华泰柏瑞与南边基金分手讲述了一款以南边东英沙特ETF为投资标的的QDII-ETF居品，并于6月12日同期获批，6月24日同期发售，7月5日同期训诫，7月16日分手在上交所和深交所上市。

法例7月30日，华泰柏瑞沙特ETF及南边沙特ETF的份额鸿沟分手为9.31亿份和9.53亿份，分手较成赶快增长57.80%和50.32%。基于当日收盘价，该两只ETF的IOPV溢价率分手为1.53%和4.79%。

《上市往还公告书》透露，外资机构及私募基金对上述两只居品发达出浓厚的兴趣兴趣。

香港上海汇丰银行与巴克莱老本比肩华泰柏瑞沙特ETF第一大执有东谈主，所执份额占比齐为12.11%。香港上海汇丰银行同期照旧南边沙特ETF第一大执有东谈主，所执份额占比11.36%。北京明晟东诚私募基金措置的4只FOF分手是华泰柏瑞沙特ETF的第三、第四、第七登第八大执有东谈主，所执份额占比共计6.91%，还有1只FOF是南边沙特ETF的第三大执有东谈主，所执份额占比1.54%。

《上市往还公告书》同期透露，上述两只ETF分手有46.25%及82.26%的份额由机构投资者执有。

不外，需要指出的是，上述两只ETF并非平直投资沙专指数，而是通过投资南边东英沙特ETF(2830.HK)曲折投资沙特资产。因此，上述两只ETF骨子上是一种ETF鸠合基金。

南边东英ETF的训诫则是香港往还所与沙交所相助筹商的终局。2023年2月，两边签署相助备忘录，默示将在金融科技、ESG、互挂上市等领域探索相助机遇。

9个月后，南边东英沙特ETF上市，以富时沙特阿拉伯指数(净总答复)为投资标的，是亚太区首只追踪该指数的ETF。

字据富时罗素官网信息，上述指数发布于2019年3月，有62只因素股，涵盖11个行业(ICB行业分类)，法例6月底，市值为3249亿好意思元，当年3年及当年5年(法例6月底)年化答复率(好意思元计价)分手为4.40%和7.50%。

ETF互挂

与世俗QDII-ETF及ETF鸠合基金不同的是，上述两只沙特ETF同期照旧ETF互挂筹商的终局。

所谓ETF互挂，现时并无官方界说，常常是指存在相助研究的往还所平等挂牌以对方上市ETF为投资标的的跨境ETF，比如内地往还所挂牌以特定国外ETF为投资标的的ETF(一般需具备QDII经历)，国皮毛助往还所则挂牌以特定内地ETF为投资标的ETF(一般需具备RQFII经历)。

以上述两只沙特ETF为例，其投资标的是在香港往还所上市的南边东英沙特ETF，手脚交换，香港往还所亦上市两只以内地ETF为投资标的的跨境ETF，比如7月16日上市的南边东英华泰柏瑞沪深300ETF(3133.HK)等。

从历史上看，内地往还所与香港往还所的ETF互挂业务始于2020年10月23日。当日，深交所与港交所签署相助备忘录，共同履行ETF互挂筹商，并于当日分手推出两只ETF互挂居品，其中，嘉实恒生中国企业ETF(159823.SZ)、银华工银南边东英标普中国新经济行业ETF(159822.SZ)在深交所挂牌上市，恒生嘉实沪深300指数ETF(3130.HK)、南边东英银华中证5G通讯主题ETF(3193.HK)在港交所挂牌上市。

2021年6月1日，上交所与港交所也推出一双ETF互挂居品。其中，上交所上市的是华泰柏瑞南边东英恒生科技ETF(513130.SH)，港交所上市的是南边东英华泰柏瑞中证光伏产业ETF(3134.HK)。

除了港交所，内地往还所与新加坡往还所亦罢了ETF互挂相助。2023年12月1日，首对互挂居品上市，即上交所上市的华泰柏瑞南边东英新友所泛东南亚科技ETF(513730.SH)，以及新友所上市的南边东英华泰柏瑞上证红利ETF(SHD.SI)。

前者投资的标的是南边东英新友所泛东南亚科技ETF，后者追踪的指数是新友所泛东南亚科技指数，该指数有30只因素股，分手来悔改加坡、印尼、泰国、越南、马来西亚及印度等国。

一派蓝海

上述内地(或香港)上市ETF互挂居品基本上都是通过投资南边东英旗下ETF而曲折投资国外(或内地)老本阛阓。公募机构在国外训诫的分支机构并不仅仅南边东英一家。

按照南边基金官网的表述，南边东英是内地公募机构在国外训诫的首家子公司，于2008年1月在香港训诫，南边基金执股比例为52.5%。法例2023年底，南边东英在香港和新加坡阛阓共刊行了45只ETP居品(含ETF和杠杆及反向居品)和3只互惠居品，总资产措置鸿沟逾越147亿好意思元。

事实上，除了南边东英，在香港训诫了资产措置子公司的基金公司至少还有易方达、中原、汇添富、大成、博时、广发、工银瑞信、银华、富国等25家。从证监会核准训诫子公司的工夫来看，2008年至2013年分手核准了2家、3家、5家、3家、2家及2家，2015年核准了3家，2019年至2023年分手核准了1家。

除此除外，2021年4月和7月，证监会先后核准中银基金及汇添富分手在新加坡和好意思国训诫资产措置子公司。2023年3月又核准汇添富在新加坡训诫资产措置子公司。

另外，字据沪深往还所官网信息，法例7月底，内地往还所至少已与58家谈外机构签署了相助备忘录。

因此，在“潜入校正、扩绽放放”的策略配景下，上述两个因素(数十家公募机构国外子公司的存在，以及沪深往还所与数十家谈外机构签署怜惜备忘录)的不时，彻底可能产生宽绰的化学反应。

字据国外估计机构ETFGI官网数据，法例6月底，全国ETF鸿沟为13.14万亿好意思元，近10年复合年均增长率为16.80%。这些ETF来自758家资管机构，主要在63个国度或地区的80个往还所上市。其中，好意思国有

上门服务

数据同期透露，法例6月底，全国ETF仍是连合61个月保执资金净流入，2024年1至6月净流入7303.6亿好意思元，是有记载以来的最高值(半年计)，其中，股票ETF流入4103.3亿好意思元。